rachat de prêt reliquat crédit logement

rachat de prêt reliquat crédit logement

Faites un devis de rachat de crédit rapidement en remplissant le formulaire ci-dessous
⭐⭐⭐⭐⭐ 4.9/5 Simulateur de Rachat de Crédit #1 sur le marché. Remplissez le formulaire et recevez un devis rapidement.































Qu’est-ce qu’une mise en pension ?

Une mise en pension est une forme feint à court terme pour les médian en titres d’État. Dans le cas d’une mise en pension, un courtier vend des titres d’État aux investisseurs, habituellement d’or le jour le jour, et rachète le lendemain à un remise légèrement supérieur. Cette lapidaire différence de taxe est le intimité d’intérêt implicite du financement à un jour. Les mises en pension sont généralement utilisées pour lever des capitaux à court terme. Ils constituent également un apparat commun des opérations d’open market des banques centrales.

Pour la partie qui vend le titre et commode de le racheter à l’avenir, il s’agit d’une mise en pension ; pour la partie qui, à l’autre extrémité de l’opération, achète le titre et accepte de le vendre à l’avenir, il est question d’une convention de prise en pension.

Principaux Points

  • Un ” repurchase agreement “, ainsi qu’à ” repo “, est un engagement à court terme de vendre des titres dans le but de racheter à un rabais légèrement plus élevé.
  • Celui qui vend la pension livrée emprunte effectivement et l’autre partie prête, puisque le prêteur est crédité de l’intérêt implicite dans la différence de taxation entre l’initiation et le rachat.
  • Les mises en pension et occupée en pension sont donc utilisées pour emprunts et les prêts à court terme, souvent disposant d’une durée du jour d’or lendemain à 48 heures.
  • Le dépendance d’intérêt implicite de ces arrangement est connu sous-vêtement le nom de liaison des prises en pension, une approximation du cause du financement à autrefois dépourvu risque.

Comprendre les conventions de rachat

Les engagement de rachat sont généralement considérées tel que des investissements sûrs étant donné que le titre en interrogation sert de garantie, ce qui explique pourquoi la plupart des dispositions portent sur des obligations du Trésor américain. Classé tel que un instrument du marché monétaire, un contrat convenable en pension agit en fait tel que un prêt à court terme, adossé à des garanties et portant intérêt. L’acheteur agit en tandis que prêteur à court terme, tandis que le vendeur agit en qu’emprunteur à court terme. Les titres vendus constituent la garantie. Ainsi, les objectifs des de deux ans parties, soit un financement garanti et des liquidités, sont atteints.

Les engagement de rachat être conclues entre diverses parties. La Réserve fédérale conclut des accords de pension pour réguler la masse monétaire et les réserves bancaires. Les particuliers utilisent normalement ces ententes pour financer l’achat de titres de créance ainsi qu’à d’autres investissements. Les opérations convenable en pension sont strictement des investissements à court terme et durée s’appelle le “taux”, le “terme” et pourquoi pas le “tenor”.

Malgré correspondance avec les prêts garantis, les mises en pension sont des achats réels. Toutefois, étant donné que l’acheteur n’a qu’un droit de propriété temporaire sur la garantie, ces contrats sont souvent traités tel que des prêts à des mort fiscales et comptables. En de faillite, dans la plupart des cas, investisseurs repo peuvent vendre garanties. Il est question d’une autre distinction entre prêts repo et les prêts garantis ; dans le cas de la plupart des prêts garantis, les investisseurs en faillite seraient assujettis à un sursis automatique.

Les conventions de rachat à bout et engagement de rachat ouvertes

La principale différence entre une pension à plus d’un le jour et une pension livrée ouverte réside dans le temps écoulé entre la vente et le rachat des titres.

Les internat qui possèdent une date d’échéance spécifiée (généralement le journée et pourquoi pas la semaine suivants) sont des entente de rachat à terme. Un courtier vend des titres à une contrepartie en s’engageant à les racheter à un tarif plus élevé à une date donnée. Dans cet convention, la contrepartie obtient l’utilisation des titres pour la durée de l’opération et gagne des intérêts analogue à la différence entre le coût de vente initial et le coût de rachat. Le rendement d’intérêt est fixe et l’intérêt existera payé à l’échéance parmi le courtier. Le terme ” repo ” est employé pour investir des liquidités et pourquoi pas financer des actifs lorsque parties savent ce que de temps elles devront le faire.

LIRE  rachat de credit consommation sans passer par les banques

Une opération de mise en pension ouverte (également connue moins le nom de prise en pension à vue) agit semblablement qu’une prise en pension à plus d’un jour, sauf que le courtier et la contrepartie conviennent de l’opération sans fixer la date d’échéance. L’une ou bien l’autre des parties du moins mettre fin à l’opération en donnant un avis à l’autre partie avant une date limite quotidienne convenue. Si une pension livrée ouverte n’est pas résiliée, elle est automatiquement renouvelée chacun jour. Les intérêts sont payés mensuellement et le taux d’intérêt est refixé périodiquement d’un commun accord. Le proportion d’intérêt d’une prise en pension ouverte est généralement proche du gain des fonds fédéraux. Une mise en pension ouverte est utilisée pour investir des liquidités ou bien financer des actifs lorsque les parties ne savent pas ce que de temps elles devront le faire. Mais presque totaux accords ouverts sont conclus dans un délai d’un et pourquoi pas de deux ans ans.

L’importance du ténor

Les mises en pension avec des durées plus longues sont généralement considérées tel que plus risquées. Au cours d’une plus longue période, un maximum beaucoup facteurs peuvent influer sur la solvabilité des rachats, et les fluctuations des expertise d’intérêt sont plus susceptibles de disposer une retentissement sur les chiffres de l’actif racheté.

C’est semblable aux facteurs qui influent sur les récit d’intérêt des obligations. Dans des conditions normales du marché du crédit, une obligation de plus longue durée rapporte des intérêts plus élevés. Les achats d’obligations à long terme sont des paris selon quoi les narration d’intérêt n’augmenteront pas sensiblement pendant la durée de vie de l’obligation. Sur une plus longue période, il sera plus probable qu’un événement de queue se produira, entraînant des effet d’intérêt supérieurs aux fourchettes prévues. S’il existe une période d’inflation élevée, intérêts payés sur obligations qui précèdent cette période vaudront moins en termes réels.

Le même principe s’applique aux pension de titres. Plus la durée de la mise en pension est longue, plus il sera probable que les chiffres des titres donnés en garantie fluctuera le rachat, et exercice commerciales auront une heurt sur la faculté de l’acquéreur d’exécuter le contrat. En fait, le danger de crédit de contrepartie est le indispensable risque associé aux opérations de pension. Comme pour tout prêt, le créancier supporte le péril que le débiteur ne mettons pas en mesure de rembourser le principal. Les collège livrées fonctionnent tel que des titres feint garantis, ce qui réduit le risque total. Et tel que le tarif repo dépasse la valeur de la garantie, ces ententes demeurent mutuellement avantageuses pour acheteurs et les vendeurs.

Types de entente de rachat

Il existe trois principaux types d’accords de pension sur titres.

  • Le type courant est la prise en pension en un tiers (également appelée prise en pension tripartite). Dans cet arrangement, un agent de compensation ou bien une banque effectue les accord entre l’acheteur et le vendeur et protège intérêts de chacun. Il détient titres et veille à ce que le vendeur reçoive des espèces au début du contrat et à ce que l’acheteur transfère les fonds au mieux du vendeur et livre titres à l’échéance. Les principales banques de compensation pour les pensions tripartites aux États-Unis sont JPMorgan Chase et Bank of New York Mellon. En plus de prendre en charge la garde des titres visés parmi l’opération, ces agents de compensation évaluent aussi les titres et veillent à ce qu’une marge déterminée mettons appliquée. Ils règlent la transaction dans livres et aident les intermédiaire à mettre au point garanties. Ce que les banques de compensation ne font pas, cependant, c’est d’agir tel que intermédiaires ; ces agents ne trouvent pas de intermédiaire pour les investisseurs d’espèces ainsi qu’à vice versa, et elles n’agissent pas tel que des courtiers. Habituellement, les banques de compensation règlent institution en début de journée, bien qu’un délai a l’intérieur du règlement veut dire habituellement que des somme de dollars de crédit intrajournalier sont accordés chaque le jour aux courtiers. Ces protocole symbolisent plus de 90 % du marché des accord de rachat, qui détenait approximativement 1,8 billion de dollars en 2016.
  • Dans le cadre d’une pension livrée spécialisée, l’opération nécessite une garantie de cautionnement d’or début du contrat et à l’échéance. Ce type d’accord n’est pas très courant.
  • Dans le cadre d’une mise en pension, le vendeur reçoit de l’argent comptant pour la vente du titre, cependant le détient dans un compte de garde pour l’acheteur. Ce type de contrat est d’autant moins courant qu’il existe un risque que le vendeur devienne insolvable et que l’emprunteur n’ait pas accès à la garantie.
LIRE  pret caf pour rachat de credit

Jambes parents et lointaines

Comme dans bien d’autres régions du monde financier, conventions de rachat font appel à une terminologie que l’on ne trouve pas couramment ailleurs. L’un des termes les plus courants dans l’espace repo est “jambe”. Il existe différents types de volets : pendant exemple, la partie de l’opération valable en pension dans laquelle le titre est initialement vendu est peu de fois appelée le volet “départ”, pendant que le rachat qui suit est le volet “clôture”. Ces termes sont aussi quelques fois échangés opposé “jambe proche” et “jambe lointaine”, respectivement. Dans la époque proche d’une opération valable en pension, le titre est vendu. Dans la jambe opposée, il est racheté.

L’importance du rapprochement des prises en pension

Lorsque banques centrales des administrations publiques rachètent des titres proche banques privées, elles le font à un effet réduit, désigné intimité des prises en pension. Tout tel que les effet préférentiels, effet repo sont fixés chez les banques centrales. Le système de union repo permet aux gouvernements de contrôler la masse monétaire en or sein des économies en augmentant et pourquoi pas en diminuant les fonds disponibles. Une perte des bénéfice des internat de titres encourage banques à vendre des titres d’or gouvernement en échange d’espèces. Cela augmente la masse monétaire disponible pour l’économie générale. Inversement, en augmentant intimité des prises en pension, banques centrales peuvent effectivement baisser la masse financier en dissuadant banques de revendre ces titres.

Afin de déterminer coûts et avantages réels d’une opération valable en pension, un acheteur ou un vendeur intéressé à participer à l’opération tenir compte de trois calculs différents :

  1. Espèces versées par la vente initiale de titres
  2. Espèces à payer du rachat de la valeur mobilière
  3. Taux d’intérêt implicite

Le montant en espèces versé par la vente lettrine de titres et le montant en espèces versé lors du rachat dépendront de les chiffres et du type de titres visés par l’usage en pension. Dans le cas d’une obligation, en exemple, ces de de de deux ans ans ans valeurs devront tenir compte du taxation carré la valeur des intérêts courus de l’obligation.

Le dénonciation d’intérêt implicite est un calcul crucial dans tout accord de prise en pension. Si le expertise d’intérêt n’est pas favorable, un accord convenable en pension ne pas être le moyen le plus performante d’avoir des liquidités à court terme. Une formule qui peut être utilisée pour calculer le profit d’intérêt réel est présentée ci-dessous :

Taux d’intérêt = [(valeur future/valeur actuelle) – 1] x année/nombre de jours entre les portion consécutifs

Une le revenu d’intérêt réel calculé, une comparaison du relation d’intérêt avec ceux des autres types de financement permettra de déterminer dans l’hypothèse ou la mise en pension est une bonne affaire et pourquoi pas non. En règle générale, en tandis que forme garantie de prêt, les contrat convenable en pension offrent de excellentes conditions que les stipulations de prêt de liquidités dans le secteur monétaire. Du point de vue d’un participant à l’utilisation en pension, l’accord aussi produire des recette supplémentaires sur les réserves de liquidités excédentaires.

Risques du Repo

Les accord de rachat sont généralement considérées tel que des instruments d’atténuation du va crédit. Le risque important d’une mise en pension est que le vendeur ne respecte pas sa part du contrat en ne rachetant pas titres qu’il est vendus à la date d’échéance. Dans ces situations, l’acheteur du titre peut alors liquider le titre pour tenter de récupérer l’argent qu’il a versé initialement. La raison pour laquelle cela constitue un risque inhérent, cependant, est que la valeur du titre avoir diminué la vente initiale, ce qui peut laisser l’acheteur dépourvu autre choix que de détenir le titre qu’il n’a des fois eu l’intention de conserver à long terme ou de le vendre contre une perte. D’autre part, il est aussi un risque pour l’emprunteur dans cet transaction ; dans l’hypothèse ou les chiffres du titre dépasse conditions convenues, le créancier ne peut pas vendre le titre en retour.

Des mécanismes sont intégrés à l’espace des pacte de rachat pour aider à atténuer ce risque. Par exemple, pension sont surdimensionnées. Dans de nombreux cas, dans l’hypothèse ou la valeur de la garantie diminue, un appel de marge peut prendre effet pour demander à l’emprunteur de modifier titres offerts. Dans les emploi où il semble probable que la valeur de la garantie se développe et que le créancier ne puisse la revendre à l’emprunteur, on peut recourir à une sous-collatéralisation pour atténuer le risque.

LIRE  sofinco rachat de crédit

En général, le danger de crédit lié aux arrangement de rachat dépend beaucoup de facteurs, modalités de l’opération, la liquidité du titre, les particularités des contreparties en cause terminé plus encore.

La crise financière et le marché de la pension livrée

Suite à la crise financier de 2008, les investisseurs se sont concentrés sur un type particulier de repo connu sous le nom de repo 105. On est émis l’hypothèse que ces opérations de pension avaient joué un rôle dans tentatives de Lehman Brothers de dissimuler la détérioration de sa santé financière qui avait conduit à la crise. Dans les années qui ont immédiatement suivi la crise, le marché des pensions de titres aux États-Unis et à l’étranger s’est considérablement contracté. Toutefois, d’or cours des dernières années, il s’est redressé et a continué de croître.

La crise est révélé des problèmes sur le marché des prytanée en général. Depuis, la Fed est intervenue pour analyser et atténuer le péril systémique. La Fed est identifié au moins trois sujets de préoccupation :

  1. La dépendance du marché tripartite des prytanée de titres à l’égard du crédit intrajournalier fourni parmi les banques de compensation
  2. L’absence de organigramme efficientes fiables pour aider à liquider la garantie en cas de défaut d’un courtier.
  3. Manque de pratiques viables de gestion des risques

Depuis la fin de 2008, la Fed et d’autres organismes de réglementation ont établi de nouvelles règles pour apporter des résultat à ces préoccupations et à d’autres. Parmi effets de ce réglementation, il existe eu une pression accrue sur banques pour qu’elles maintiennent actifs plus sûrs, comme les bons du Trésor. Ils sont incités à ne pas les prêter au moyen d’accords valable en pension. Selon Bloomberg, l’impact de la réglementation a été important : jusqu’à la fin de 2008, la valeur estimée des titres mondiaux prêtés de cette façon s’élevait à près de 4 billions de dollars. Depuis ce temps, cependant, le chiffre est oscillé à miette près 2 billions de dollars. En outre, la Fed est de plus en plus souvent décidé des accords valable en pension (ou de prise en pension) dans le but de compenser les flottement temporaires des réserves des banques.

Néanmoins, en dépit de changements réglementaires survenus en or cours de la dernière décennie, des risques systémiques continuent de calculer sur le marché des prytanée de titres. La Fed continue de s’inquiéter d’une défaillance d’un important négociant en internat de titres qui pourrait inspirer une vente en catastrophe parmi fonds monétaires, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur le marché en général. L’avenir de l’espace de prise en pension nécessiter le maintien d’une réglementation visant à limiter actions de ces transactants, et pourquoi pas même, à terme, l’adoption d’un système central d’échange d’information. Pour l’instant, toutefois, les opérations de pension demeurent un moyen important de faciliter emprunts à court terme.

rachat de prêt reliquat crédit logement
4.9 (98%) 32 votes
 
Rate this post